Interbankmarkt Was ist der Interbankmarkt Der Interbankmarkt ist das Finanzsystem der Handelswährungen zwischen Banken und Finanzinstituten, ohne Privatanleger und kleinere Handelspartner. Während einige Interbank-Handel von den Banken im Auftrag von großen Kunden getan wird, ist die meisten Interbank-Handel proprietär, was bedeutet, dass es im Namen der Banken eigenen Konten stattfindet. BREAKING DOWN Interbank-Markt Der Interbank-Markt für forex beliefert den gewerblichen Umsatz von Währungsinvestitionen sowie einen großen spekulativen, kurzfristigen Devisenhandel. Nach Angaben von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich im Jahr 2004, sind etwa 50 von allen Devisengeschäften strikt Interbankgeschäfte. Hintergrund Der Interbank-Devisenmarkt entwickelte sich nach dem Zusammenbruch des Bretton-Woods-Abkommens und nach dem Beschluss des US-Präsidenten Richard Nixon, das Land 1971 vom Goldstandard abzubringen. Die Währungsraten der großen Industrieländer waren frei Diesem Punkt, mit nur gelegentlichen staatlichen Intervention. Es gibt keinen zentralen Standort für den Markt, da Handel findet gleichzeitig auf der ganzen Welt, nur für Wochenenden und Feiertagen zu stoppen. Das Aufkommen der Floating-Rate-System fiel mit dem Aufkommen der Low-Cost-Computer-Systeme mit erlaubt zunehmend schneller Handel auf einer globalen Basis. Voice Broker über Telefonanlagen abgestimmt Käufer und Verkäufer in den frühen Tagen der Interbank Forex Trading, aber sie wurden schrittweise durch computergesteuerte Systeme, die eine große Anzahl von Händlern für die besten Preise scannen konnte ersetzt. Handelssysteme von Reuters und Bloomberg erlauben Banken, Milliarden von Dollar sofort zu handeln, mit täglichem Handelsvolumen, das 6 Trillionen auf den Märkten verkehrsreichsten Tagen übersteigt. Größte Teilnehmer Um als Interbank-Market-Maker betrachtet zu werden, muss eine Bank bereit sein, Preise an andere Teilnehmer zu stellen und Preise zu verlangen. Die Mindestgröße für eine Interbank-Deal ist 5 Millionen, aber die meisten Transaktionen sind viel größer und können 1 Milliarde in einem einzigen Deal. Zu den größten Spielern gehören Citicorp und JP Morgan Chase in der Vereinigten Staaten Deutsche Bank in Deutschland und HSBC in Asien. Credit und Settlement Die meisten Spot-Transaktionen begleichen zwei Werktage nach der Ausführung die Hauptausnahme ist der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar, die am nächsten Tag beendet. Dies bedeutet, dass die Banken müssen Kreditlinien mit ihren Kollegen, um den Handel, auch vor Ort. Um das Abwicklungsrisiko zu reduzieren, haben die meisten Banken Netting-Vereinbarungen, die den Ausgleich von Transaktionen im gleichen Währungspaar erfordern, die am selben Tag mit demselben Gegenposten abrechnen. Das reduziert den Geldbetrag, der die Hände und damit das Risiko verändert.1. Der Hauptunterschied zwischen Termingeschäften und Terminkontrakten besteht darin, dass a) Terminkontrakte individuell zugeschnitten werden, während Terminkontrakte standardisiert werden, b) Terminkontrakte mit Banken ausgehandelt werden, während Terminkontrakte an einer organisierten Börse gekauft und verkauft werden Tägliche Limite für Preisschwankungen, während Futures-Kontrakte eine tägliche Begrenzung auf Preisschwankungen haben d) alle oben genannten e) keine der oben genannten 2. Währung Futures-Kontrakte sind derzeit für die a) britischen Pfund b) kanadischen Dollar c) Euro d) Schweizer Franken e) alle oben genannten 3. Welche der folgenden Faktoren haben für Anleger eine große Anregung zur Teilnahme am Futures-Markt ergeben a) geringe Margenanforderungen b) niedrige Bid-Ask-Spreads c) hohe Volumina im Vergleich zum Terminmarkt d) E) a und b nur 4. Wesentliche Vorteile von Futures-Kontrakten sind die a) große Zahl der gehandelten Währungen b) umfassende Liefertermine verfügbar c) die Freiheit, den Vertrag jederzeit vor dessen Fälligkeit zu liquidieren d) Über e) a und b nur 5. Angenommen, Sie halten eine Long-Position in einem französischen Futures-Kontrakt, der in 76 Tagen fällig ist. Der vereinbarte Preis beträgt 0,15 für 250 FF. Am Ende des Handels heute ist der Futures-Preis auf 0,155 gestiegen. Unter Markierung auf den Markt. Sie haben nun einen Futures-Kontrakt, der um 1,250 erhöht ist, b) einen Futures-Kontrakt, der um 625 c gefallen ist, erhält 1.250 und ein neuer Futures-Kontrakt mit 0,155 d) muss über 1.250 an den Verkäufer zahlen Des Terminkontrakts e) keine der obigen Annahmen 6. Angenommen, das Interbank-Forward-Angebot für den 20. März in Schweizer Franken beträgt gleichzeitig 0.7827, wenn der Kurs der IMM-Franken-Futures für die Lieferung am 20. März 0.7795 beträgt. Wie viel eines Arbitrage-Profits könnte ein Händler pro März verdienen Schweizer Franken Futures-Kontrakt SFr 125.000 a) 400 b) 68 c) 215 d) 58 e) Keine. Es gibt keine Arbitrage Gelegenheit. 7. Der wesentliche Nachteil von Termin - und Terminkontrakten gegenüber Optionen ist, dass die Forwards und Futures-Kontrakte a) den Inhaber nicht gegen das Risiko von nachteiligen Bewegungen von Wechselkursen schützen können, b) teurer sind, c) nur für relativ kurze Laufzeiten verfügbar sind ) Die Möglichkeit der Gewinnung eines Windfall-Profits aus günstigen Wechselkursbewegungen eliminieren e) alle der obigen 8. Angenommen, der aktuelle Kassakurs für die DM ist 0,7427. Eine Wäh - rungsrufoption mit einem Ausübungspreis von 0,7550 soll a) im Geld sein b) aus dem Geld c) am Geld d) Vergangenheit breakingven e) keine der obigen 9 Angenommen Der aktuelle Kassakurs für die DM beträgt 0,7427. Eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 0,7550 soll a) in-the-money b) out-of-the-money c) am Geld d) Vergangenheit breakeven e) keine der obigen 10 Aktueller Kassakurs für den australischen Dollar ist US0.8321. Der intrinsische Wert einer A50.000-Call-Option mit einem Ausübungspreis von U. S.0.8195 beträgt a) 0 b) 630 c) 740 d) 2.340 e) keine der obigen Annahmen 11. Angenommen, der aktuelle Kassakurs für die DM ist 0,5925. Die Call Prämie für eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 0,5675 ist 0,0373. Was ist der Zeitwert einer DM 62.500 Kaufoption a) 2.331,25 b) 1.562,50 c) 950,00 d) 768,75 e) keine der obigen Angaben 12. Angenommen, der aktuelle Kassakurs für die DM ist 0,5925. Die Call Prämie für eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 0,5675 ist 0,0373. Was ist der innere Wert einer DM 62.500 Kaufoption a) 2.331.25 b) 1.562.50 c) 950.00 d) 768.75 e) keine der obigen 13. Der Zeitwert einer europäischen Option a) ist immer positiv für eine Out-of-the - - Money Option b) ist immer positiv für eine in-the-money Option c) ist immer positiv für eine at-the-money Option d) abnimmt mit der Zeit, die bis zum Ende der Option bleibt e) alle oben genannten 14. Die Wert einer europäischen Option immer a) überschreitet ihren inneren Wert b) steigt mit der Zeit bis zur Endfälligkeit c) steigt mit der Volatilität des Wechselkurses d) alle der oben genannten 17. Sie können auf eine Pfund-Abschreibung von a) Verkauf von Pfund spekulieren Futures und Kauf einer Pfund-Kaufoption b) Kauf Pfund-Futures und eine Pfund-Put-Option c) Verkauf von Pfund-Futures und ein Pfund-Put-Option d) Kauf Pfund-Futures und ein Pfund-Call-Option e) keine der oben genannten 18. Sie können auf einem spekulieren Wertschätzung des japanischen Yen durch a) Verkauf einer Yen-Put-Option und Kauf einer Yen-Kaufoption b) Verkauf einer Yen-Put-Option und Verkauf einer Yen-Kaufoption c) Kauf einer Yen-Put-Option und Verkauf einer Yen-Kaufoption d) Kauf eines Yen Put-Option und Kauf eines Yen-Call-Option e) keine der oben genannten 19. Optionen, die auf dem Interbankenmarkt gehandelt werden, werden als a) aufgeführt Optionen b) Exchange Traded Optionen c) Over-the-counter Optionen d) alle der oben genannten e ) A und b nur 20. Fluor Corporation hat gerade ein französisches Angebot für ein Großprojekt in Frankreich gemacht. Es wird nicht herausfinden, für 60 Tage, ob es den Vertrag gewonnen hat. Der beste Weg zum Schutz gegen Währungsrisiken bei seinem Angebot ist für Fluor a) einen Franken-Futures-Kontrakt kaufen b) eine Franken-Call-Option verkaufen c) einen Franken-Futures-Kontrakt verkaufen d) eine Franken-Put-Option kaufen e) keine der oben genannten Antworten (1.d 2 e 3.d 4 c 5c 6 a 7 d 8. b 9 a 10 b 13. a 17. e 18.a 19. c 20. d)
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